Форвардные контракты в строительстве

Форвардные контракты – от хеджирования ценовых рисков к гарантиям выполнения обязательств, раскрытия информации и защиты прав покупателей

 

ЗАКЛАДНЫЕ - ВНЕ ЗАКОНА!

За последний год наиболее популярным инструментом для целей финансирования строительства стали закладные.

Закладные – это действительно одни из немногих  ценных бумаг, имеющих обеспечение в виде строящейся недвижимости, но не предоставляющая ее владельцу прав на недвижимость. Единственным правом собственника закладной является право на получение суммы основного обязательства, приравненного к себестоимости строительства  единицы недвижимости и отраженного в закладной. Закладные стали одной из наиболее удобных видов ценных бумаг именно для застройщиков в виду отсутствия государственного контроля за его выдачей и обращением. В условиях, когда целевые облигации спровоцировали массовые дефолты застройщиков-эмитентов, и как следствие были признаны инструментом легализации доходов полученных преступным путем, закладные стали наиболее оптимальным выходом для застройщиков.

Являясь идеологом и разработчиком закладных, Наталия ДОЦЕНКО-БЕЛОУС  вынуждена сообщить следующее.  В виду последних законодательных изменений, а именно, вступления в силу Закона №2367 с 23.07.2010 года, дальнейшее использование закладных для целей привлечения средств в строительство является неправомерной деятельностью, приводящей к существенному возрастанию рисков инвесторов – потенциальных покупателей жилой недвижимости.

 Использование закладных создает следующие риски для инвесторов:

  • риск нецелевого использования средств, оплачиваемых покупателем финансовому посреднику за закладную;
  • риск возврата покупателю закладной суммы денежных средств, приравненных к себестоимости строительства единицы площади, отраженной в закладной (статья 20 закона Украины «Об ипоетки»). В то время как приобретение покупателем закладной осуществляется по цене, приравненной к рыночной стоимости будущей квартиры с целью получения ее в собственность.
  •   риск признания сделки по приобретению закладной по цене, превышающей ее номинальную стоимость (сумму основного обязательства), сделкой, противоречащей публичному порядку (статья 228 Гражданского кодекса Украины) в виду отсутствия у нее экономического смысла. Так инвестором  приобретается ценная бумага, которая дает возможность на получение суммы основного обязательства, по цене, которая существенно превышает сумму, получаемого в будущем дохода. Сделки, противоречащие публичному порядку, являются ничтожными в силу положений статьи 228 Гражданского кодекса Украины.  На ничтожные сделки не распространяется презумпция правомерности (статья 204 Гражданского кодекса Украины), и они не требуют признания своей недействительности в судебном порядке, поскольку с момента их подписания они не создают правовых последствий для осуществляющих их (статья 236 Гражданского кодекса Украины).

 В связи с этим, обращаем внимание заинтересованных лиц, что компании, продолжающие использовать закладные для целей продажи строящейся жилой недвижимости, вводят в заблуждение потенциальных покупателей, что имеет признаки состава уголовного преступления, предусмотренного ст. 190 «Мошенничество» Уголовного кодекса Украины.

 При этом в соответствие со ст. 230 ГКУ, в случае, если одна из сторон сделки умышленно ввела другую сторону в заблуждение относительно обстоятельств, которые имеют существенное значение, такая сделка признается судом недействительной. При использовании закладных предельно четко прослеживается факт умышленного введения застройщиком инвесторов в заблуждение – предлагается закладная как способ дальнейшего получения прав собственности ан квартиры, в то время как  сама по себе закладная не предоставляет парв заинтересованному лицу на квартиры.

 Сторона, которая применила обман, обязана возместить другой стороне убытки в двойном размере  и моральный ущерб, причиненный в связи с осуществлением сделки.

 Поэтому ожидается, что правоохранительные органы предпримут необходимые действия для пресечения  действий, которые могут привести к нанесению ущерба лицам, вынуждаемых застройщиками к приобретению жилья  посредством использования закладных.

 О незаконности действий в части продажи строящейся недвижимости с использованием закладных свидетельствуют следующие положения законодательства:

  • отсутствие прямого законодательного предписания возможности использования закладных для целей финансирования строительства жилья, что требуется в  силу положений ст. 4 Закона Украины «Об инвестиционной деятельности» с изменениями, внесенными согласно закону №2367. 
  • наличие в схемах с использованием закладных  изначально умышленно спланированных действий, целью которых является уменьшение объекта налогообложения у застройщика за счет выведения прибыли от продажи закладных (за которыми скрывается продажа права на квартиру) на венчурный фонд (используемый в схеме). Использование  венчурного фонда как разновидности института совместного инвестирования обосновано тем, что его доходы от продажи ценных бумаг не включаются в состав валового дохода в соответствие с п.4.2.8. закона Украины «О налогообложении прибыли предприятий». Завуалированная продажа недвижимости через закладные также является целью уменьшения объекта налогообложения НДС  в связи с тем, что операции по размещению и обращению закладных за денежные средства не являются объектом налогообложения НДС в соответствие с п.3.2.1 Закона Украины «О налоге на добавленную стоимость». Мы считаем, что такая цепочка действий по продаже закладных подлежит отдельному изучению правоохранительными органами на предмет наличия в них состава уголовного преступления, предусмотренного статьей 212 Уголовного кодекса Украины. 

В дальнейшем для добросовестных застройщиков нами будут даны рекомендации по механизмам финансирования строительства, которые являются законными и наиболее безопасными для инвесторов, как в целом и для застройщиков.

Наталия ДОЦЕНКО-БЕЛОУС

старший юрист ЮФ «Василь Кисиль и Партнеры»